Một dòng sông chảy dài bao xa phụ thuộc vào đầu nguồn có bao nhiều hồ chứa, con sông đổ vào. Vậy một cổ phiếu tăng được bao nhiêu, bao lâu phụ thuộc vào việc thời gian tích lũy dài hay ngắn và khối lượng cổ phiếu tích lũy được ít hay nhiều.
Tại sao phải phân tích khối lượng?
NĐT hình dung giá như một con sông còn khối lượng như là lượng nước thì dòng sông chảy xa được bao xa, bao lâu phụ thuộc vào việc chứa đựng, tích lũy được bao nhiêu lượng nước.
Tất cả NĐT khi tham gia hoạt động thương mại nói chung hay thị trường chứng khoán nói riêng đều đều biết và hiểu rõ một vấn đề: Muốn đạt được lợi nhuận cao thì phải mua rẻ bán đắt, mua thấp bán cao; buôn tận gốc bán tận ngọn.
Để làm được điều đó NĐT đều phải tìm hiểu thông tin, theo dõi chặt chẽ thông tin trên thị trường và săn lùng được các thông tin được cho là mới nhất, đó là một cuộc đua mà ai giành được nó sẽ là người chiến thắng. Và hầu hết NĐT đều có một niềm tin rằng giá đóng cửa cao luôn là tốt so với giá đóng cửa thấp, điều đó làm căn cứ để giao dịch và điều chỉnh danh mục đâu tư hàng ngày của mình.
Khi một giao dịch được gọi là thành công, luôn bao gồm hai yếu tố đó là giá và khối lượng. Đại đa số các NĐT trên thị trường đều có thể nói rõ ràng các biến động giá của thị trường, cổ phiếu trong ngày, trong tuần và tháng nhưng lại thường không nhắc gì đến khối lượng.
Việc phân tích giá và khối lượng sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin đầy đủ của thị trường, tạo lên những lợi thế khác biệt so với các nhà đầu tư khác.
Cụ thể, phân tích khối lượng sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư các thông tin như xác nhận giá cả, khả năng thanh khoản, xác thực thông tin, thể hiện niêm tin, mức độ biểu đạt của các ý kiến khác nhau, sự hội tụ của dòng tiền, xác thực và là lực đẩy của tiền.
Dưới đây là một số loại khối lượng được áp dụng khi NĐT phân tích.
KHỐI LƯỢNG XÁC NHẬN GIÁ
Khối lượng đóng một vai trò quan trọng trong phân tích thị trường, cổ phiếu. Thông tin về khối lượng trả lời cho câu hỏi: mức độ quan tâm của các NĐT như thế nào, có bao nhiêu người đã tham gia vào giao dịch?
Khi có nhiều giao dịch ở cùng một mức giá thì khối lượng ở mức giá đó càng lớn và mức giá đó càng có giá trị. Nếu cùng thời điểm đó mà NĐT tham gia ở một mức giá khác biệt với mức giá trên (mức giá cao hoặc thấp khá khác biệt với khối lượng nhỏ) thì mức giá đó có giá trị không cao và tâm lí của người tham gia giao dich sẽ nảy sinh băn khoăn, nghi ngờ.
Ví dụ, nếu một sản phẩm mà được nhiều cửa hàng niêm yết ở cùng một mức giá thì sẽ cho người mua tin rằng đó là mức giá hợp lí và giá đó đại diện cho giá trị của mặt hàng đó. Nhưng nếu có một cửa hàng lại niêm yết một mức giá khác biệt với mức giá chung của thị trường thì sẽ cho người mua một tâm lí nghi ngại và băn khoăn.
Nguyên tắc trên được áp dụng cho khối lượng giao dịch. Càng nhiều NĐT tham gia vào một bước hay khoảng giá, thì sự dịch chuyển giá càng được xác nhận. Đối với các nhà giao dịch kĩ thuật, khối lượng quyết định giá trị, chất lượng của giá cả.
THÔNG TIN ĐƯỢC XÁC NHẬN BỞI KHỐI LƯỢNG
Khối lượng xác nhận giá và cũng góp phần hình thành lên giá. Khi một thông tin mới được công bố và công chúng tiếp cận đến, thì khối lượng giao dịch sẽ cho thấy dòng chảy của thông tin này.
NĐT nhìn vào sự thay đổi về khối lượng giao dịch khi thông tin được công bố có thể biết được thị trường đã hấp thụ thông tin nhanh như thế nào. Điều này chứng tỏ, khối lượng giao dịch đã chứng minh tầm quan trọng của thông tin được công bố cũng như là sự quan tâm của nhà đầu tư đối với thông tin.
Ngược lại, khi tin tức hoặc thông tin không ảnh hưởng lớn đến khối lượng giao dịch chứng tỏ rằng thông tin ít không được NĐT quan tâm và nó không có ý nghĩa đối với thị trường.
KHỐI LƯỢNG THỂ HIỆN NIỀM TIN
Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch thường cho thấy niềm tin thực sự của NĐT đối với thị trường.
Ví dụ. khi một cổ phiếu tăng giá, hay thị trường vào chu kì tăng thì dòng tiền liên tục được đổ vào thị trường và khối lượng giao dịch ngày càng tăng cao. Hoặc, khi một lãnh đạo đang kí mua vào một số lượng cổ phiếu lớn sẽ làm cho NĐT quan tâm và có xu hướng mua theo tạo nên khối lượng giao dịch gia tăng điều đó thể hiện niềm tin của NĐT
KHỐI LƯỢNG CHO THẤY SỰ QUAN TÂM VÀ NHIỆT TÌNH
Thị trường là nơi mà đồng tiền tìm kiếm trú ẩn, có hai lí do để NĐT lựa chọn đầu tư. Thứ nhất là tìm kiếm bắt cơ hội gia tăng lợi nhuận và thứ hai là giảm nguy cơ lạm phát làm mất giá.
Khối lượng giao dịch tăng cho thấy các NĐT lớn đang quan tâm và tin tưởng rằng thị trường nhất định sẽ tăng trưởng. Khối lượng giảm cho thấy ít NĐT quan tâm hoặc không nhìn thấy cơ hội tìm kiếm lợi nhuận, vì vậy họ đứng bên lề.
KHỐI LƯỢNG THỂ HIỆN TÍNH THANH KHOẢN
Nếu một sản phẩm dễ dàng được trao đổi trên một thị trường nhất định (khối lượng giao dịch lớn) điều đó có nghĩa là sản phẩm đó có tính thương mại rất cao. Đồng thời cho thấy, thị trường đó là một thị trường giao dịch tốt đối với sản phẩm đó.
Khối lượng giao dịch là chỉ số trung thực và đáng tin cậy về tính thanh khoản của thị trường trong giao dịch. Một thị trường không thuận lợi cho các giao dịch thương mại sẽ không tồn tại lâu. Nếu trong một giao dịch với khối lượng thấp, tỉ lệ giao dịch nhanh với giá cao thì đó không phải là giá bán tốt nhất.
Ngược lại, trong một phiên giao dịch với khối lượng lớn, giá giao dịch biến động xảy ra trong một phạm vi hẹp và nhanh, thì việc bán được ở giá cao lại là giá tốt nhất. Khi một giao dịch được diễn ra với khối lượng lớn ở một mức giá hợp lí thể hiện tính thanh khoản cao của thị trường.
Đây cũng là lí do tại sao trong tiêu chuẩn mua – bán cổ phiếu của các quĩ đều có chỉ tiêu tính thanh khoản của cổ phiếu.
KHỐI LƯỢNG XÁC MINH SỰ THẬT
Nếu giá là sự thật, khối lượng là công cụ xác thực nhất của giá. Điều mà các tổ chức lớn mong muốn làm sao khi mua hoặc bán mà không gây sự chú ý hay thu hút sự chú ý của những NĐT trên thị trường.
Tuy nhiên, thực tế là không bao giờ có thể che dấu được điều này. Bởi vì người khổng lồ bao giờ cũng để lại những dấu chân. Các tổ chức lớn phải lựa chọn các cổ phiếu để tránh ảnh hưởng xấu đến giá từ hoạt động giao dịch của chính họ. Và sau khi cổ phiếu được chọn để mua (hoặc thanh lí) được hoàn thành thì phải chú ý: Nếu đưa ra lời khuyên, sẽ làm cho những NĐT tiến hành giao dịch, nghĩa là mua hoặc bán sớm đón "sóng" và đó là sóng của giao dịch lớn sắp tới.
Một cách để che giấu một giao dịch lớn là mua/bán theo phương thức đấu giá hoặc thỏa thuận với giá bán công khai tại thời điểm đó. Nhưng khi phân tích khối lượng sẽ nhìn thấy thủ thuật đó, vì khi có một giao dịch phát sinh phải được ghi nhận.
Sự gia tăng đáng kể về khối lượng là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy một tổ chức lớn đang tham gia vào giao dịch, làm giá bị thay đổi nếu chuyển động giá phá vỡ cân bằng.
KHỐI LƯỢNG CHO THẤY SỰ KHÁC BIỆT CỦA Ý KIẾN CỦA NĐT
Khối lượng có thể chứng minh cho các NĐT hiểu biết khi có sự chênh lệch về ý kiến. Thông thường, các thông tin và bình luận trên các phương tiện truyền thông có tính dẫn dắt công chúng đầu tư chọn, bất kể đó là các sự kiện cơ bản (hoặc khi không có thông tin rõ ràng).
Khối lượng giao dịch là bằng chứng cho thấy những ý kiến phân hóa đang diễn ra, với mỗi bên đặt cược vào niềm tin của chính mình. Sự phân hóa về ý kiến càng lớn thì lợi nhuận mà mỗi bên mong đợi nhận được từ một khoản đầu tư càng lớn.
Do đó, một sự khác biệt lớn trong những niềm tin này cho thấy khối lượng cao hơn khi những con bò và gấu chiếm vị trí để cố gắng kiếm lợi nhuận. Ngược lại, khối lượng thấp có thể biểu thị trạng thái cân bằng giữa cung và cầu, một sự đồng thuận rằng giá là đúng vào thời điểm đó.
KHỐI LƯỢNG LÀ LỰC ĐẨY CỦA THỊ TRƯỜNG
Để một động cơ tăng giá, thị trường cần có "nhiên liệu" được cung cấp bởi nguồn cung mới (bán) và nhu cầu mới (mua). Khối lượng giao dịch chính là thước đo tổng cung và cầu do những người tham gia thị trường tạo ra.
Ở một góc độ khác, khối lượng có thể hiểu là nhiên liệu của giá cổ phiếu. Khối lượng giao dịch càng lớn thì giá cổ phiếu đi càng xa.
KHỐI LƯỢNG LÀ NGUYÊN NHÂN
Một NĐT rất thành công và cũng là một Giáo sư chuyên giảng dạy về chứng khoán đầu thế kỷ XX là Richard Wyckoff đã từng định nghĩa luật đầu tư của riêng mình. Một luật quan trọng đó là nguyên nhân và kết quả.
Luật nguyên nhân và kết quả này quy định rằng mức độ của một động thái của thị trường tỉ lệ thuận với mức độ của nguyên nhân. Chính là khi phân tích khối lượng thì khoảng cách giữa số lượng cổ phiếu được bán bởi người bán so với những người mua được đặt mua là nguyên nhân của sự thay đổi giá (nguyên nhân dẫn đến cung – cầu bị phá vỡ).
KHỐI LƯỢNG TĂNG VẬN TỐC CHUYỂN ĐỘNG CỦA DÒNG TIỀN
Charles Dow – người sáng lập ra tạp chí Phố Wall khi đưa ra lí thuyết Dow có nhắc đến: Khối lượng thị trường là một lượng mà khi tăng lên có xu hướng tạo ra sự tăng tốc của hướng giá.
Charles Dow cho rằng một khối lượng giao dịch cao cho thấy một mức giá chính xác hơn và ngược lại, khối lượng thực sự xác nhận giá. Nói tóm lại, Dow cảm thấy rằng sự gia tăng đáng kể về khối lượng thường đi trước những biến động giá đáng kể (khối lượng biến động trước giá).
Điều này được thể hiện rõ trong phương pháp đường trung bình của Ông khi mà đường trung bình ngắn hạn cắt lên đường trung bình dài hạn.
Nguồn: sưu tầm
Comentarios